9月1日，美国A公司向瑞士B公司出口一批货物，预计12月15日可收到货款100万瑞士法郎，当日12月份到期的瑞士法郎期权合同执行价为SF1=$0.8300，A公司为避免瑞士法郎汇率下跌，决定购买瑞士法郎看跌期权合约，期权费为每瑞士法郎0.01美元。试分析当12月份合同到期且市场汇率分别为$0.8000、$0.8300、$0.8500时，A公司应如何做出选择，其结果如何?

在分析美国A公司购买瑞士法郎看跌期权合约的情况时，我们需要考虑期权的执行价、期权费、市场汇率以及A公司的货款收入。以下是针对不同市场汇率情况下的分析：

1. 当市场汇率为$0.8000时：

   • A公司如果不行使期权，将直接以市场汇率兑换100万瑞士法郎，获得$100万 \times 0.8000 = 800,000$美元。
   • 如果行使期权，A公司将以执行价兑换100万瑞士法郎，获得$100万 \times 0.8300 = 830,000$美元，但需要减去期权费$100万 \times 0.01 = 10,000$美元，最终获得$820,000$美元。
   • 由于行使期权后的收益更高，A公司应选择行使期权。

2. 当市场汇率为$0.8300时：

   • A公司如果不行使期权，将直接以市场汇率兑换100万瑞士法郎，获得$100万 \times 0.8300 = 830,000$美元。
   • 如果行使期权，A公司将以执行价兑换100万瑞士法郎，获得$100万 \times 0.8300 = 830,000$美元，但需要减去期权费$10,000$美元，最终获得$820,000$美元。
   • 在这种情况下，不行使期权的收益更高，A公司应选择不行使期权。

3. 当市场汇率为$0.8500时：

   • A公司如果不行使期权，将直接以市场汇率兑换100万瑞士法郎，获得$100万 \times 0.8500 = 850,000$美元。
   • 如果行使期权，A公司将以执行价兑换100万瑞士法郎，获得$100万 \times 0.8300 = 830,000$美元，但需要减去期权费$10,000$美元，最终获得$820,000$美元。
   • 由于市场汇率高于执行价，且不行使期权的收益更高，A公司应选择不行使期权。

综上所述，A公司的选择应基于市场汇率与期权执行价及期权费的比较。如果市场汇率低于执行价，A公司应行使期权以避免汇率下跌的风险；如果市场汇率等于或高于执行价，A公司则不应行使期权，因为直接以市场汇率兑换可以获得更高的收益。在本例中，当市场汇率为$0.8000时，A公司应行使期权；当市场汇率为$0.8300或$0.8500时，A公司不应行使期权。