Empirical anomalies based on unexpected earnings and the importance of risk adjustments

意外收益与风险调整的重要性

• 研究目的：重新审视Reinganum的研究结果，这些结果似乎完全否定了SUE现象，并精确记录股票对意外季度收益的反应17。
• 意外收益现象：文献中普遍发现，与意外收益的符号或大小相关的系统性公告后漂移与证券收益有关3。
• 风险调整重要性：基于意外收益的经验异常及其风险调整的重要性被强调，由Richard Rendleman, Charles P. Jones和Henry A. Latané进行研究4568910。

意外收益与风险调整是金融经济学中重要的研究领域，旨在理解股票市场对公司季度收益意外变化的反应以及如何通过风险调整来解释这些反应。1345678910。