资本市场 中介机构

资本市场中介机构在证券发行、上市、交易等业务活动中扮演着至关重要的角色。它们不仅为投资者和筹资者提供服务，还是连接双方的桥梁，对证券市场的运行起到组织和协调作用4。这些中介机构包括证券公司和其他证券服务机构，通常合称为证券中介机构。

功能与作用

中介机构的主要职责包括制作和出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或法律意见书等文件1。它们在资本市场中起到监督和规范市场行为的作用，确保信息的真实性、准确性和完整性，从而维护市场秩序和投资者利益。

监管与责任

随着全面注册制的实施，中介机构的责任变得更加重大，同时面临着更加严格的监管3。监管机构通过市场化和法治化手段促使中介机构归位尽责，提高专业水平，强化其在资本市场中的作用5。据统计，今年以来已有40余家中介机构受到核查或处罚，这显示了监管机构对中介机构违规行为的零容忍态度68。

监管强化与市场诚信

监管机构压实中介机构的责任，加强市场诚信体系建设，建立健全投资者保护体系，以及加强监管与刑事司法的衔接，以提升投资者保护7。此外，新证券法的生效和A股注册制改革的推进，要求中介机构在事前、事中、事后全链条监管中发挥更大的作用，确保市场风险得到有效控制9。

法律责任

根据《创业板股票发行上市审核规则》，发行人的保荐人、证券服务机构或相关签字人员在首次公开发行并上市、上市公司发行证券等过程中，若存在违规行为，将承担相应的法律责任10。

综上所述，资本市场中介机构在维护市场秩序、保护投资者利益、促进资本市场健康发展中发挥着关键作用。随着监管的加强和市场规则的完善，中介机构的专业能力和责任意识将进一步提升。