营运资本是企业流动资产与流动负债的差额，反映企业短期偿债能力和资金周转情况。246
营运资本概念
- 定义：营运资本等于流动资产减去流动负债，是企业日常运营中可利用的流动资金净额。12
- 重要性：它不仅关系到企业的短期偿债能力，也是企业资金周转的重要指标。17
营运资本管理
- 目标：有效运用流动资产，力求边际收益大于边际成本，选择合理的流动负债，降低营运资本成本。3
- 策略：根据企业财务状况和市场环境，采取适中型、保守型或激进型的营运资本策略。5
营运资本与企业经营
- 变化关注：在企业估值和财务建模中，更应关注营运资本的变化，而非仅绝对数值。1
- 现金流影响：营运资本的变化直接影响企业的经营现金流，如应收账款和存货的增减。17
要点总结
- 变化分析：重视营运资本的期与期变化，以评估企业资金使用效率和财务健康状况。1
- 资金周转：营运资本的正负和大小直接关联企业对短期债务的应对能力和日常运营的资金需求。78
