5年期以上LPR下降10个基点

5年期以上贷款市场报价利率（LPR）的下降10个基点是一个重要的金融政策调整，它对经济和个人贷款成本都产生了影响。以下是关于这一调整的详细信息：

政策调整背景

• 2023年6月20日，中国人民银行宣布1年期和5年期以上LPR均下降10个基点，其中5年期以上LPR从4.3%降至4.2%1。
• 这一调整是在中期借贷便利（MLF）利率下调10个基点的背景下进行的，市场对此已有预期1。

影响分析

• 5年期以上LPR的下降直接关联到房贷利率，因为自2019年房贷利率锚定LPR之后，LPR的变动将直接影响房贷利率的涨跌1。
• 对于购房者而言，LPR的下降意味着在符合条件的情况下，首套房贷利率可以更低，从而降低了购房者的贷款成本1。
• 例如，杭州首套房贷利率在LPR调整后降至4%，创下历史新低，每月还款金额也相应减少，30年总利息可节省约6.3万元1。

后续发展

• 到了2024年7月22日，1年期和5年期以上LPR再次同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%25611。
• 专家认为，LPR的下降有助于推动经济持续回升向好，降低信贷融资成本，提振消费和投资动能3。

政策意义

• 5年期以上LPR的调整反映了中国人民银行在逆周期调节中的积极作用，通过降低融资成本来激发企业动能，支持实体经济3。
• 中国人民银行行长潘功胜提出提高LPR报价质量，更真实反映贷款市场利率水平，以解决报价利率偏离实际的问题714。

结论

5年期以上LPR的下降10个基点是一个积极的货币政策信号，旨在通过降低长期贷款成本来支持经济增长和减轻居民的房贷负担。这一政策调整有助于降低企业和个人的财务成本，促进投资和消费，对稳定和促进经济发展具有重要意义。

LPR下降对企业融资成本有何影响？

LPR的下降对企业融资成本有积极的影响。根据中国民生银行首席经济学家温彬的观点，“扩大消费和投资需求，贷款利率仍需维持在低位，LPR下降会传导至企业实际贷款利率，有助于降低信贷融资成本。”3 此外，LPR改革有效支持了实体经济发展，近三年来企业融资成本不断创下历史新低。16 降低融资成本可以激发企业的动能，如福建省德化友盛陶瓷公司总经理颜旭东所表示，LPR的下降有助于他们降低财务成本，及时采购原材料投入生产。3

LPR调整后，房贷利率的计算方式是否会发生变化？

LPR调整后，房贷利率的计算方式确实会发生变化。自2019年房贷利率锚定LPR之后，每月公布一次的LPR将直接决定房贷利率的涨跌。1 根据央行规定，首套房贷利率可以在5年期以上LPR的基础上最高下调20个基点。1 此外，房贷的定价基准转换为LPR后，加点数值应等于原合同最近的执行利率水平与2019年12月LPR的差值。29 这意味着，如果LPR下降，房贷利率也会相应下降，从而减轻购房者的还款压力。

LPR下降对房地产市场有哪些潜在影响？

LPR下降对房地产市场有多方面的潜在影响。首先，LPR的下降有助于减轻房贷借款人的利息负担，促进消费。15 其次，房贷利率的下降可以提振房地产市场的景气度，鼓励房企愿贷敢贷，激活房企的投资和新开工意愿。32 此外，5年期以上LPR的调整会影响到房贷利率，进而对房地产市场产生影响。39 例如，5年期以上LPR下降至历史低位时，可以促进房地产市场的稳定和健康发展。36

LPR调整对银行的存款利率和贷款利率有何影响？

LPR调整对银行的存款利率和贷款利率都有一定的影响。一方面，银行负债端成本的持续改善为LPR下降创造了空间，银行可以同步下调内部利率授权上限。3 另一方面，LPR作为贷款市场的定价基准，其下降会传导至企业实际贷款利率，有助于降低信贷融资成本。3 同时，LPR改革之后，新的LPR报价方式由“MLF+点差”构成，MLF利率下降和点差的压降都会导致LPR报价的下行。17 这表明，LPR的调整不仅影响贷款利率，还可能影响银行的资金成本和存款利率。

LPR下降是否会刺激经济增长和消费？

LPR下降确实有潜力刺激经济增长和消费。根据东方金诚首席宏观分析师王青的观点，1年期LPR的下降将引导企业和居民融资成本持续下行，进而提振消费和投资动能，为经济持续回升向好积蓄力量。3 此外，LPR的下降有助于降低企业和个人的融资成本，激发市场主体的融资需求，促进债券利率下行，推动企业综合融资成本稳中有降。17 这些因素共同作用，有助于稳定市场预期，促进经济发展。20