券商并购的监管层面政策和信息梳理

券商并购的监管层面政策和信息梳理。12345678910111213141516171819

政策背景

• 政策推动：监管层多次明确提及“打造航母券商”和“培育一流投行”，鼓励头部机构通过并购重组做优做强。1234
• 政策文件：中国证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》明确支持证券行业并购整合。3

具体政策措施

• 并购支持：监管加大力度引导券商并购重组，预计将包括解决同业竞争、区域特色券商做大做强、国资整合民营券商、同一实际控制人旗下券商整合等方向。5678
• 税收优惠：财政部、税务总局发布《企业兼并重组主要税收优惠政策指引》，降低企业税收遵从成本。6

市场反应与案例

• 并购案例：2024年以来，券商行业的并购案例频发，如国泰君安拟以吸收换股方式合并海通证券，合并后总资产将位居行业首位。12
• 市场预期：有人喊出“券商合并元年”，预计2024年将成为券商合并的重要年份，“一超多强”的券业格局将变。1

未来趋势

• 行业整合：预计未来证券业将出现更多股权收购、兼并整合的案例，国资或国企收购民营券商的趋势可能加速。910
• 战略导向：并购整合需以券商整体战略为导向，寻找互补性强的标的，并充分打造业务协同。1112

监管动态

• 政策指引：上交所发布《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》，帮助上市公司理解规则、用好政策。7
• 审批流程：国务院国有资产监督管理委员会批复长江证券国有股东非公开协议转让所持股份有关事项。10